Analisi | Marzo 1, 2021

AUD/USD e EUR/USD: tendenze di trading

In un post della scorsa settimana abbiamo notato che l’aumento dei rendimenti delle obbligazioni negli Stati Uniti è ribassista per le azioni e anche l’SP500 è sceso – l’aumento dei rendimenti è rialzista per il dollaro. In questo post, aggiorneremo due setup di trading che abbiamo esaminato all’inizio della settimana: EUR/USD e AUD/USD. Il nostro punto di vista sui fondamentali, il sentimento e i livelli tecnici chiave da tenere d’occhio qui sotto.

T Note a 10 anni in aumento – rialzista per il dollaro e ribassista per le azioni

Per quanto riguarda il Treasury Note, il rendimento è salito sopra l’1,5 e ha toccato il massimo sopra l’1,6 prima di ridimensionarsi. Il rendimento delle obbligazioni è ora superiore al rendimento dei dividendi dell’S&P 500, spazzando via un vantaggio storicamente forte che il mercato azionario ha tenuto fino a ieri: “La preoccupazione è che non siamo stati in un ambiente di aspettative di inflazione persistentemente in aumento, quindi si crea questa nuova dinamica per gli investitori…” ( Max Gokhman, Pacific Life Fund Advisors)

USD – Le cattive notizie sono state scontate, prepariamoci al rally?

Il dollaro è stato debole a causa dei forti mercati azionari e della visione che la Fed manterrà bassi i tassi di interesse per il prossimo futuro e su questa visione, gli speculatori hanno costruito la loro più grande posizione corta dal 2011.

in termini di pacchetto di stimolo del governo che ha spinto le azioni all’inizio, ora è prezzato e anche la spesa che genererà è chiaramente inflazionistica in futuro: “All’inizio di febbraio, la notizia dello stimolo è stata la forza trainante, ma ora che è stata prezzata, non c’è nulla all’orizzonte lontano per gli investitori azionari di cui essere entusiasti e c’è la preoccupazione che il rialzo sia limitato” (Mike Zigmont Harvest Volatility Management)

I traders di obbligazioni stanno vedendo una maggiore inflazione e i rendimenti sono aumentati e probabilmente saliranno ancora in futuro. Il rendimento del Note a 10 anni, che la maggior parte dei previsori pensava avrebbe colpito l’1,5% entro la fine dell’anno, ha raggiunto questo livello ieri – se i rendimenti rimangono fermi e continuano a salire, questo è rialzista per il dollaro e anche per le azioni.

T NOTE a 10 anni giornaliero

Dopo aver rotto sopra 1,20 ci siamo spostati nettamente più in alto e vediamo poco downside da qui. Se la Note continua a rafforzarsi da qui fino al livello 2,00 la probabilità di più debolezza delle azioni aumenterà a nostro avviso e i rendimenti contribuiranno anche a rafforzare il dollaro.

AUD/USD

Il dollaro australiano è stato comprato come proxy della forza del mercato azionario e anche sui prezzi delle materie prime forti, in quanto i traders comprano le materie prime nella prospettiva di una forte ripresa economica globale, ma le azioni hanno ora iniziato a indebolirsi, i prezzi delle materie prime sono una bolla e probabilmente scenderanno e l’aumento dei rendimenti statunitensi peserà anche sull’Aussie.

Da una prospettiva tecnica sul grafico qui sotto vediamo la candela di venerdì come una candela fortemente ribassista. A causa dell’estremo rialzista e del fatto che gli speculatori sono molto lunghi, pensiamo che dovremmo avere un target di supporto a lungo termine a 0,76 e poi a 0,74 con una possibile corsa a 0,72 se il risk off dovesse accelerare.

EUR/USD

L’euro ha retto bene, a nostro avviso, in un contesto di scarsa crescita economica, tassi di interesse negativi e rendimenti obbligazionari bassi. È rimasto fermo più sulla debolezza generale del dollaro che sulla forza dell’euro e gli speculatori sono molto lunghi.

Da un punto di vista tecnico abbiamo notato il livello chiave di 1,22 che riteniamo possa contenere i rally su una base ravvicinata e, dopo aver superato il livello, abbiamo invertito al ribasso e ora ci aspettiamo che 1,21 mantenga i rally e che una rottura del supporto vicino possa seguire al ribasso, secondo noi.

 

 

Analisi fornita da LearnCurrencyTradingOnline.com

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