Educación | febrero 2, 2021

Principales diferencias entre el mercado forex y las acciones

Dos de los mercados más populares para operar son el mercado de valores y el mercado forex

Ambos mercados ofrecen excelentes oportunidades para los inversores y operadores activos.

Sin embargo, existen algunas diferencias importantes entre ambos que los operadores minoristas deben conocer.

En este artículo, compararemos y contrastaremos las consideraciones más importantes a la hora de decidir entre operar en el mercado forex o en el mercado de valores (o acciones).

Mercado forex vs Mercado de valores

La mayoría de los inversores y operadores que se inician en los mercados suelen comenzar en el mercado de valores.

En parte se debe a la familiaridad general que tienen los inversores con las empresas y los precios de las acciones. De hecho, tiene una larga historia y recibe mucha cobertura informativa.

El mercado forex, en cambio, sólo ha visto aumentar su popularidad en las dos últimas décadas.

Antes era un lugar solamente para las grandes instituciones, los bancos y los fondos de cobertura, por lo que había muy poca actividad minorista en los mercados de divisas.

Por ello, muchos operadores e inversores siguen sin estar familiarizados con el funcionamiento interno del mercado forex y con la mejor manera de participar en el.

En el mercado de valores, se puede invertir en una acción individual o en un índice de mercado amplio, y, de manera natural, se espera una tendencia alcista en los precios de las acciones a largo plazo.

En cambio, las divisas cotizan por pares. Es decir, un par de divisas cotiza en relación con otra divisa: el par de divisas EUR/USD representa el tipo de cambio del euro frente al del dólar estadounidense.

Trading en forex vs Trading en acciones

Aparte de la mecánica pura del comercio en el mercado forex en comparación con el mercado de valores, hay otras consideraciones que un trader debe conocer.

Además, en función del plazo de negociación que desee, puede que le resulte más fácil y eficiente operar en el mercado forex que con acciones. Veamos las diferencias, especialmente en lo que se refiere a los operadores diarios y al entorno normativo.

Dependiendo de si prefiere una estrategia sólo al alza o una que utilice tanto una estrategia larga como corta, puede decidirse por un mercado en lugar de otro.

Estas incluyen características como la liquidez, el volumen, las horas de negociación, los costes de transacción, la volatilidad y el apalancamiento:

Volumen del mercado forex vs volumen del mercado de valores

En términos de tamaño de los mercados, el mercado forex es mucho mayor que los mercados de renta variable.

Para darle una perspectiva de la profundidad del mercado forex en comparación con los mercados de valores, puede ser útil saber que el volumen de negocios diario medio en los mercados de divisas supera los 4 billones de dólares diarios. La Bolsa de Nueva York, considerada la mayor bolsa de valores del mundo, negocia menos de 200.000 millones de dólares al día.

Otra estadística interesante dentro del mercado forex es que la gran mayoría de los casi 4 billones de dólares de volumen diario se producen en los seis pares principales o pares majors: EUR/USD, el USD/JPY, el GBP/USD, el USD/CAD, el USD/CHF y el AUD/USD.

Debido al alto volumen que se observa en estos pares de divisas, los operadores pueden entrar y salir fácilmente de las posiciones con un coste y un deslizamiento mínimos. La mayoría de las acciones, por otro lado, tienen volúmenes relativamente bajos que las convierten en instrumentos de negociación eficientes para cualquiera, excepto para los operadores de posiciones a largo plazo.

Liquidez en forex vs liquidez en acciones

La liquidez va de la mano del volumen.

Es decir, cuanto mayor sea el volumen inherente a un determinado instrumento de negociación, más líquido será dicho instrumento.

Un alto nivel de liquidez se refiere a la capacidad de realizar transacciones en el mercado de manera eficiente sin ningún impacto significativo en el precio del instrumento de negociación. Una buena cantidad de liquidez también conduce a menores diferenciales de compra y venta (spreads), lo que ayudará a reducir el coste global de las transacciones en el mercado.

Todas las divisas principales y una cantidad de divisas exóticas, tienen excelentes características de liquidez.

En el mercado bursátil estadounidense, sólo hay unos 100 valores que ofrecen unas características de liquidez extremadamente buenas. Esto incluye valores como Apple, Google, Facebook, Bank of America, Tesla, entre otras.

La mayoría de los demás valores que cotizan en EEUU, más de 5.000 para ser conservadores, tendrán características de liquidez mucho menos deseables.

Horario de negociación en el mercado forex vs horario de negociación en el mercado de valores

La sesión de negociación en los mercados de valores es mucho más corta que la del mercado forex.

La Bolsa de Nueva York, NYSE, abre sus puertas todos los días de la semana a las 15:30 GMT+1 (09:30 hora local NY) y cierra a las 22:00 (16:00 hora local NY). La mayoría de los principales mercados de valores de todo el mundo también tienen un horario de negociación similar basado en su zona horaria específica. Por lo tanto, en términos generales, la mayor parte de la actividad bursátil tendrá lugar dentro de una ventana de ocho horas, cinco días a la semana.

Por otro lado, el mercado forex es un mercado abierto 24/5 horas: 24 horas 5 días a la semana. Hay tres sesiones principales que componen este mercado de 24 horas. La sesión asiáitca, sesión europea y sesión americana.

El mercado de Tokio se hace cargo de la gran mayoría de las transacciones de divisas coincidiendo en su horario final con la sesión europea.

La sesión europea comienza cuando los mercados de Frankfurt y Londres se ponen en marcha (09:00). Esta sesión de mercado se extiende hasta las 17:30, dos horas después de la apertura de sesión americana.

Por lo tanto, en lo que respecta a las horas de negociación, los mercados de divisas ofrecen una ventana de oportunidades mucho más larga para negociar a lo largo del día.

Costes de transacción en el mercado forex vs costes de transacción en el mercado de valores

Hay dos costes principales relacionados con la ejecución de operaciones en el mercado. Se trata del diferencial de compra y venta (spread) y del coste de la comisión.

El diferencial de compra y venta se refiere a la diferencia entre el precio de mercado para comprar y el precio de mercado para vender. El coste de la comisión se compone de los costes pagados al broker o a la bolsa por las transacciones en el mercado.

En los mercados de divisas, algunos brokers con dealing desk o mesa de operaciones, no cobran una comisión, sino que obtienen sus honorarios del margen de oferta y demanda.

Otros brokers, comúnmente conocidos como brokers ECN, siendo el caso de Key to Markets, cobrarán una pequeña comisión, pero no añadirán un margen de beneficio a los diferenciales mayoristas.

Por lo general, un broker ECN terminará siendo más rentable a largo plazo.

En los mercados de renta variable, la gran mayoría de los corredores cobran una comisión por ejecutar una operación. Estas comisiones varían en gran medida dependiendo de si usted utiliza un corredor de descuento o un corredor de servicio completo para ejecutar sus operaciones.

Volatilidad en el mercado forex vs volatilidad en el mercado de valores

La volatilidad es un concepto importante que se debe comprender. Se refiere a la amplitud de los movimientos de los precios en el mercado.

Más específicamente, un mercado que se dice que tiene una alta volatilidad mostrará una amplia gama en términos de movimientos de precios. Por el contrario, un mercado con una volatilidad baja tendrá un rango estrecho en términos de movimientos de precios.

Una volatilidad extremadamente alta suele ser un signo de mayor riesgo en el mercado, y una volatilidad extremadamente baja hace imposible obtener ganancias de los movimientos de los precios. Por ello, un nivel moderado de volatilidad es deseable para obtener beneficios de las actividades especulativas.

Fuente: TradingView, índice de volatilidad desde 1990.

Tradicionalmente, el mercado de valores experimenta los niveles más altos de volatilidad durante las caídas del mercado y durante otros acontecimientos basados en el miedo. Durante una tendencia alcista del mercado, el mercado de valores tiende a mostrar niveles bastante bajos de volatilidad. Lo que esto significa es que la oportunidad de obtener la mayor cantidad de ganancias por unidad de tiempo suele estar disponible durante las correcciones bajistas bruscas. Cuando el mercado se mueve al alza de forma constante, la volatilidad de las acciones suele ser menor, lo que se traduce en menos oportunidades de obtener grandes ganancias.

La volatilidad en el mercado forex es mucho mayor que en el mercado de renta variable.

Es decir, los ciclos de volatilidad dentro de los mercados de divisas tienden a ser más cortos y, por lo tanto, a menudo encontrará una rotación frecuente entre los períodos de baja volatilidad y los períodos de alta volatilidad.

En el mercado forex, encontraremos periodos volátiles cuando estamos ante eventos macro de gran escala o importancia, así como noticias y datos económicos relevantes: reuniones de política monetaria, tipos de interés, noticias relativas al empleo, manufacturas, consumo, etc.

Apalancamiento en trading en forex vs apalancamiento en acciones

Otro atributo que favorece el trading en forex sobre el trading de acciones es la capacidad de los traders para acceder a una gran cantidad de apalancamiento en forex en comparación con las acciones.

Como regla general, en el mercado de valores, la mayoría de los operadores pueden acceder a un apalancamiento de hasta 2 a 1. Algunos operadores más experimentados pueden acceder a un apalancamiento de hasta 4 a 1 en una cuenta de margen de cartera.

En el mercado forex, los operadores pueden acceder a un apalancamiento mucho mayor, pudiendo llegar hasta 1:500 en Key to Markets. La cantidad real de apalancamiento disponible dependerá del broker y de la jurisdicción. Por ejemplo, en Reino Unido, los traders de divisas pueden apalancar sus posiciones hasta 30 a 1, dependiendo del instrumento de negociación de divisas y su categoría de cliente (minorista/retail o profesional).

Ahora bien, aunque el apalancamiento puede ciertamente ayudar a amplificar las ganancias, hay que tener en cuenta que también puede amplificar las pérdidas. Por ello, los operadores e inversores deben considerar el apalancamiento como un arma de doble filo y utilizarlo de forma responsable y siempre con conocimiento.

Versatilidad corto/largo en forex vs en acciones

Algunos inversores y operadores prefieren un estilo de negociación bullish solamente, mientras que otros pueden tomar posiciones tanto a largo como a corto en un mercado. Dependiendo de su preferencia, puede ser mejor operar con acciones o con Forex. En el mercado de renta variable estadounidense, hay algo que se llama la regla del alza. La regla de la subida requiere que el precio de una acción suba antes de poder ponerse en corto. Esto hace que sea muy difícil operar consistentemente en el lado corto de cualquier acción o ETF.

Además, para ponerse en corto, es necesario pedir prestado el título a su corredor antes de poder ponerse en corto en el mercado como orden de apertura. Esto, sin embargo, no siempre es factible, lo que podría limitar aún más su capacidad de ir en corto.

Los operadores de Forex, por el contrario, no están sujetos a ninguna de estas reglas. Los operadores de Forex pueden ponerse en corto en cualquier par de divisas con la misma facilidad que pueden ponerse en largo en cualquier par de divisas. Además, no hay ninguna regla de subida a la que enfrentarse.

Por lo tanto, los operadores de divisas pueden ejecutar órdenes de venta en cualquier momento que lo deseen. Debido a estas características, los operadores que tienen estrategias largas y cortas están mucho mejor implementando esos métodos en el mercado forex.

Influencias en el mercado forex vs en el mercado de valores

Hay diferentes factores que influyen en el precio de las divisas frente al de las acciones.

Al analizar una acción, querrá emplear un análisis de seguridad que incluya el estudio de aspectos como las perspectivas de crecimiento de la empresa, la valoración actual y los ratios de deuda.

Además de los datos específicos en torno a las métricas de la empresa, también querrá analizar a sus competidores dentro del sector, así como el índice general del mercado. Además de esto, los operadores de acciones también deberían utilizar algún tipo de análisis técnico que les ayude a calcular mejor sus entradas y salidas.

Los operadores de forex se centrarán en datos fundamentales más macroeconómicos, como las cifras de inflación, los informes de empleo, los datos minoristas, los superávits o déficits comerciales, el PIB, etc. Como tal, hay muchas más variables generales que los operadores de divisas deben tener en cuenta en su proceso de toma de decisiones.

Además del análisis fundamental del mercado de divisas, también tendrán que ser expertos en la sincronización del mercado. Hay muchas formas de análisis técnico que pueden ayudar a los operadores de divisas con la sincronización del mercado. Algunas de las metodologías más populares son la onda de Elliott, el análisis de Fibonacci y el análisis de patrones gráficos.

 

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