Análisis | marzo 1, 2021

AUD/USD y EUR/USD: tendencias de trading

En un post de la semana pasada señalamos que el aumento de los rendimientos de los bonos en los EE.UU. es bajista para la renta variable y el SP500 ha retrocedido también – el aumento de los rendimientos es alcista para el USD. En este artículo, actualizaremos dos configuraciones comerciales que analizamos a principios de la semana: el EUR/USD y el AUD/USD. Nuestra visión de los fundamentos, el sentimiento y los niveles técnicos clave a observar a continuación.

El Bono del Tesoro a 10 años sube: alcista para el dólar y bajista para las acciones

En lo que respecta a los bonos del Tesoro, la rentabilidad subió por encima de 1,5 y alcanzó un máximo de 1,6 antes de retroceder. La rentabilidad de los bonos se sitúa ahora por encima de la rentabilidad de los dividendos del S&P 500, borrando una ventaja histórica que el mercado bursátil ha mantenido hasta ayer: «La preocupación es que no hemos estado en un entorno de expectativas de inflación persistentemente crecientes, por lo que se crea esta nueva dinámica para los inversores…» ( Max Gokhman, Pacific Life Fund Advisors)

Dólar estadounidense: ¿se han descontado las malas noticias y se va a producir un repunte?

El dólar ha sido débil debido a la fortaleza de los mercados de valores y a la opinión de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés bajos en un futuro previsible, por lo que los especuladores han creado su mayor posición corta desde 2011.

En cuanto al paquete de estímulo del Gobierno, que impulsó la renta variable en un primer momento, ya está descontado y el gasto que generará es claramente inflacionista en el futuro: «A principios de febrero, las noticias sobre el estímulo fueron la fuerza motriz, pero ahora que se ha descontado, no hay nada en el horizonte lejano para que los inversores de renta variable se entusiasmen y existe la preocupación de que la subida sea limitada» (Mike Zigmont Harvest Volatility Management)

Los operadores de bonos están viendo una mayor inflación y los rendimientos han subido y es probable que sigan subiendo en el futuro. El rendimiento de la nota a 10 años, que la mayoría de los pronósticos creían que alcanzaría el 1,5% a finales de año, alcanzó ayer ese nivel.

Bono del tesoro 10 Year Daily

Si el bono continúa firme desde aquí hasta el nivel de 2,00, la probabilidad de una mayor debilidad de las acciones aumentará en nuestra opinión y los rendimientos también ayudarán a fortalecer el USD.

 

AUD/USD

El dólar australiano ha sido comprado como un sustituto de la fuerza del mercado de valores y también por los fuertes precios de las materias primas, ya que los operadores compran materias primas con la visión de que habrá una fuerte recuperación económica mundial, pero las acciones han comenzado a debilitarse, los precios de las materias primas son una burbuja y es probable que caigan y el aumento de los rendimientos de los EE.UU. también pesará en el Aussie.

Desde un punto de vista técnico, en el gráfico siguiente vemos la vela del viernes como una vela fuertemente bajista. Vemos el Aussie como una venta de vuelta al primer nivel de resistencia o a la ruptura del soporte. Debido al extremo alcista y a que los especuladores están muy largos, creemos que el objetivo a largo plazo debería ser el soporte de 0,7600 y luego el de 0,7400, con la posibilidad de llegar a 0,7200 si el riesgo se acelera.

EUR/USD

En nuestra opinión, el euro ha resistido bien en un contexto de escaso crecimiento económico, tipos de interés negativos y bajos rendimientos de los bonos. Se ha mantenido firme más por la debilidad general del dólar que por la fortaleza del euro, y los especuladores están muy comprados.

Desde el punto de vista técnico, hemos observado el nivel clave de 1,22, que consideramos que mantendría los repuntes a corto plazo, y después de superar el nivel, hemos invertido la tendencia a la baja y ahora esperamos que 1,2100 mantenga los repuntes.

 

 

Análisis proporcionado por LearnCurrencyTradingOnline.com

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